<配资炒股票>看懂企业利润表：沈鼓集团案例教你分析财务风险
{"":"","":559.954,"":"","":1,"Extra":{"":"今天我们要讲的是，怎么去看懂资产负债表的右边。就是负债和股东权益这两大块。为什么说这部分对于你去判断一个公司的财务结构。和抗风险能力是非常重要的。对这确实是很多投资者容易忽略的一个地方，那我们就直接开始吧。好，咱们先来说说这个沈鼓集团的案例企业利润表分析案例，为什么他的这个负债结构会让大家对他的这个财务风险有截然不同的看法。沈鼓集团他是一个大型压缩机的制造企业，他最近三年的净利润复合增速超过了百分之四十四。对看起来好像非常的厉害，但是呢他的资产负债率一直都在百分之七十八以上。就远远高于行业的平均水平百分之六十。这么高的负债率听起来确实让人有点担心啊。是的，如果说光看这个负债率的数字你确实会觉得这家公司很危险。但是呢他的负债里面有将近百分之六十。都是合同负债，那合同负债就是客户提前给他的预付款。他不但不用付利息，而且还不用担心客户跑单，这反而是他竞争力的一种体现。所以就是说你在分析这个负债的时候。不能只看这个表面的数字，你一定要去看他的构成，没错，这就是资产负债表右边告诉你的信息。没错，那这个资产负债表的右边到底有哪些部分组成，然后他每一块到底是什么意思？其实资产负债表的右边就是告诉你企业的钱是从哪来的，那钱的来源无外乎就两种嘛，一种就是负债，一种就是股东权益。那能不能再展开讲一讲就是这负债和股东权益下面还有哪些细分？当然可以，负债就是你这个企业欠别人的钱，比如说你欠银行的，那就是借款。你欠供应商的就是应付账款。你欠员工的就是应付职工薪酬，你欠税务局的就是应交税费，反正就是你要付给别人的钱都叫负债。然后股东权益其实就是两部分，一部分是股东投进来的钱，还有一部分就是公司赚了钱之后没有分掉的，留在公司里的利润，就这两大块。好，那负债的这个具体的分类啊，就是说除了大家最熟悉的银行贷款之外。企业还有哪些常见的负债？然后这些负债又是怎么形成的呢？其实企业的负债的对象可多了，就比如说你从供应商那里买了货，但是你没有马上付钱，那你就欠了他一笔应付账款。这个应付账款对于你来说是负债，但是对于他来说就是一笔应收账款，哦，就同一项交易。在买卖双方的账上是反着记的。哦，原来企业还可以欠供应商这么多钱啊，那除了这种还有哪些呢？还有就是客户如果给你提前交了定金。那你就有了一个将来要给人家发货的这样的一个责任看懂企业利润表：沈鼓集团案例教你分析财务风险，那这时候你就会有一笔负债就叫做预收款项。然后还有比如说你每个月的工资。你是下个月才发，那你月底的时候就会欠员工一笔应付职工薪酬。然后包括你要交的税，你其实也是先计提了，但是还没有到申报期，那你就会有一笔应交税费。这些其实都是很常见的流动负债。就是你都得在一年之内还清的。明白了，那非流动负债又包括哪些？非流动负债就是指那些一年以后才需要还的债务，包括长期借款，应付债券看懂企业利润表：沈鼓集团案例教你分析财务风险，长期应付款。这里面啊，长期应付款很多时候都是跟租赁有关的，就比如说你这个企业融资租入了一台设备。那会计上会把它当成是分期付款买东西。就你现在虽然还没有付完所有的租金，但是你签合同的这一刻。你就得把未来要付的租金总额记成一笔负债。那不同的这个负债的结构会给企业带来什么样的具体的风险呢？比如说你这个流动负债占比高，那你这个企业短期的还款压力就大呀。你这个经营活动的现金流稍微一紧张，你就可能还不上钱了，就很容易出问题。但如果说你这个非流动负债多，那虽然说你短期内没有什么还债的压力，但是你总的这个资金成本会比较高。所以说，这个负债结构还真的是跟企业的这个抗压能力是息息相关的。没错没错，你再比如说如果你的这个预收款项和应付账款比较多。就说明你对上下游的议价能力比较强，就像我们之前说的那个沈鼓集团，人家就是客户抢着给他们打钱。然后，供应商也愿意让他们赊账。但反过来，如果说你是预付款项和应收账款多，那你很有可能就是在这个产业链里面处于一个比较被动的位置。对，这些东西都是你在利润表里面看不到的，只有看这个资产负债表的右边你才能够发现这些蛛丝马迹。说到这，那咱们就来好好的说说股东权益吧，股东权益里面具体包括哪些项目，然后这些项目都是怎么形成的？股东权益其实它有四大项企业利润表分析案例，就股本，资本公积，盈余公积，还有未分配利润。前两项呢其实就是外面的股东投进来的钱，那后面这两项其实就是公司自己赚了钱之后留在公司里面的钱。哎那能不能举个例子，比如说这个股本和资本公积到底是怎么算的？行，比如说小黄他一开始投了一百万成立了一家公司，那这一百万就是他的股本。那这个时候呢公司已经经营了一段时间，已经有了一些增值。那这个时候小张他想要进来，他想要占百分之五十的股份，那他可能就需要拿出五百万。那这五百万里面呢，只有一百万是记到这个股本里面，那剩下的四百万就会进到这个资本公积里面。然后这资本公积呢是归所有的股东共同所有的，哦，就哪怕是小张他投了五百万，他也不会说这四百万是他自己的，就大家按照持股比例一起享有这个权益。那这个盈余公积和未分配利润又是怎么回事？这两部分啊其实都是公司自己赚的钱留在公司里的。就是按照我们中国的公司法规定，你盈利了之后必须要拿出百分之十。作为盈余公积，这部分是不能分的，那剩下的部分呢？股东可以决定要不要分，那如果说股东决定留下一部分作为以后发展用的，那这部分就叫未分配利润。所以说，是不是股东权益越高，这个公司就越抗风险？对呀，因为股东权益其实就相当于企业的自有资本嘛，那你自己的钱越多。那当然你的底子就越厚，那你抗风险的能力就越强嘛。就相当于你盖楼你的地基打的越牢，你这个楼才能盖得越高嘛，对。那下面我们就来谈谈股东的剩余求偿权。以及他和这个公司风险的关系，首先这个股东的剩余求偿权到底是什么意思？然后它是怎么影响股东在公司里面所承担的风险和回报的？其实这个背后有个很基础的会计公式，就是资产等于负债加所有者权益。这个公式其实就把公司的钱的来源分成了两部分，一部分是借来的，一部分是自己的。哦，就相当于说这个负债是要优先偿还的，那股东只是拿剩下的？没错，就是不管公司赚了还是亏了。债权人都是要按照事先的约定拿到本金和利息的，那员工的工资也是要发的，那税也是要交的，那最后如果还有剩的才是股东的。如果亏了，那所有的这个损失也都是要股东来扛，所以就是说股东是公司风险的最终承担者，但是如果公司赚了大钱，那所有的这个超额的回报也都是归股东的，对，这就是这个剩余求偿权带来的一个核心的效应。明白了，那为什么说就是真正让公司陷入危机的并不是高负债率，而是负债结构出现了问题。因为很多公司破产，他并不是说他的负债率有多高，而是他的资金期限没有匹配好，就比如说他用短期的借款去投了一些长期的项目。那他这个钱还没赚回来呢，他这个债期就已经到了，他就没有办法还钱了，那他的资金链一断企业利润表分析案例，他就只能破产了。原来期限错配才是这个定时炸弹啊。对，还有一些情况比如说他把大量的这个长期应付款藏在了这个租赁里面。那这个东西其实你不仔细看你是发现不了的，那他这个风险就会慢慢的积累，然后突然有一天爆发出来，其实这些问题都是可以通过仔细的分析这个资产负债表的右边来发现的。好的，那最后我们要总结一下就是说这个资产负债表它到底是一个什么样的概念，为什么我们说只有把左右两边结合起来看，才能真正的把握企业的财务状况。其实你可以把资产负债表想象成是给企业拍的一张照片。就是他在某一个瞬间，定格了这个企业有什么东西。然后这些东西都是从哪来的，那左边就是告诉你，你所有的这些资产，你这些钱都变成了什么。比如说现金，应收账款，存货，厂房设备。那右边就是告诉你这些东西的钱都是哪来的？哪些是借的，哪些是股东投的。哦，所以你只有把两边对照起来看，你才能够看明白这个资金的整个来龙去脉，对。没错没错，所以就是说你下次做财务分析的时候千万别忘了，翻到这个资产负债表的右边去看一看，嗯，你光看左边是不行的。好吧，那今天我们就一起聊了聊这个资产负债表的右边。然后我们也发现了其实负债和股东权益里面真的是藏着很多的秘密。所以我们以后看报表的时候真的不能只看一个数字，一定要去分析他背后的结构和他真正的含义。好的看懂企业利润表：沈鼓集团案例教你分析财务风险，那本期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见吧，拜拜拜拜。","":"","":""}}
