<配资炒股票>互联网信托的定义、起源及多种运营模式介绍（含案例）
互联网信托1 互联网信托1.1 定义 互联网信托就是通过网络平台进行的信用委托。互联网信托业务一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。1 互联网信托1.2 起源 互联网信托服务的理念起源于传统信托服务，即委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人进行管理或者处置，获取固定投资收益回报，最终达到资产增值的目的。不同于传统信托概念的是，互联网信托平台只针对中小微企业提供投融资服务。2 运营模式（1）互联网信托直销互联网信托直销，即信托公司通过互联网，包括官网、Ipad客户端、手机App和微信平台等，销售信托产品。（2）互联网消费信托互联网消费信托指借助互联网手段发售的消费信托。消费信托指连接投资者与产业端，为投资者提供消费权益的同时，对投资者的预付款或保证金进行投资理财，从而实现消费权益增值的信托产品2 运营模式（3）互联网理财平台的信托受益权质押融资目前开展信托受益权质押融资的平台有两种：一是自建互联网理财平台，为本公司的存量信托客户提供信托受益权质押融资。二是第三方理财平台提供的信托受益权质押融资业务。（4）互联网理财平台的信托拆分信托拆分是备受合规争议的互联网信托业务互联网信托案例，但在实务中，仍然存在以信托“收益权”拆分及转让为名开展业务的互联网理财平台，如多盈理财。3 发展现状与趋势（1）少数信托公司已搭建互联网金融平台（2）不断涌现出互联网信托创新产品（3）信托公司的服务模式更加丰富。与客户的互动性逐渐提高4 风险与监管4.1 与互联网信托业务相关的政策要点 禁止信托拆分的相关规定禁止第三方理财机构直接或间接代理销售信托产品4 风险与监管4.2 当前政策对行业的影响 关于合格投资者及信托拆分的禁止性规定，限制了互联网理财平台开展相关业务。2014年及2015年出现的以各种名义开展信托拆分的互联网平台，在2016年以来趋严的监管环境下，纷纷转型，如梧桐理财及信托100等。当前实务当中仍有互联网理财平台，如多盈理财，所开展的信托拆分业务，是以“信托收益权拆分及转让”的名义，虽然监管层采取了默许的态度，并未叫停，但处于法律上的模糊地带，仍存在合规风险。4 风险与监管4.3 当前监管政策存在的不足 对于业内已经尝试多年的消费信托互联网信托的定义、起源及多种运营模式介绍（含案例），在监管上仍处于空白地带。对于业内存在争议的“收益权拆分及转让”，当前的监管文件并未涉及，监管层也未给出明确的监管意见，仍处于“模糊地带”。信托流转的“基础设施”缺位。缺少流动性一直以来是信托产品的“软肋”。互联网消费金融1 互联网消费金融1.1 定义 传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。互联网消费金融是指消费者通过互联网第三方交易平台提供消费贷款购买消费品的现代金融服务方式。1 互联网消费金融1.2 分类 目前市场上主要存在以下三类互联网消费金融：（1）电商的互联网消费金融（2）分期购物平台等或以消费金融公司为主体的互联网消费金融（3）银行的互联网消费金融1 互联网消费金融1.2 分类 根据消费的场景可以将互联网消费金融划分为3C数码类、生活服务类、房产刚需类、农村后补市场等4个类别。（1）3C数码类3C是指计算机（）、通讯（）、消费类电子产品（）。例如分期乐、趣分期。（2）生活服务类主要包括消费者日常生活中的一些比较昂贵的产品或服务。如教育分期、旅游分期、医疗分期等等。1 互联网消费金融1.2 分类 （3）房产刚需类房产刚需类别中主要包含租房、购置新车、购置二手车、住房装修等。（4）农村后补市场针对农村的消费金融服务包括农机、种植、养殖、家电以及电摩等。2 产业链结构 产业链结构主要包括上游的资金提供方、消费金融核心圈和下游的催收方或坏账收购方。参与的主体包括消费者、资金提供方、消费金融服务提供商、消费场景、监管机构、信用评级机构以及催收机构或坏账收购机构。2 产业链结构2.1 互联网消费金融服务商 互联网消费金融服务商是构成产业链的核心，包括垂直分期购物平台、电商平台、商业银行以及消费金融公司等等。在产业链中，它们扮演的角色是将消费者、资金供给方和消费供给方三者联系起来：收集消费者的需求、从资金供给方获取资金并交给消费供给方。2 产业链结构2.2 资金供给方资金的来源主要有银行、P2P平台、自有资金、ABS、小贷公司。垂直分期购物平台的主要资金来源有自有资金、P2P资金、信托贷款、ABS；电商平台的主要资金来源有自有资金、ABS、第三方金融机构；消费金融公司的主要资金来源有借款、金融债券、自有资金、ABS；银行的主要资金来源为银行所吸纳的公众存款。2 产业链结构2.3 消费供给方消费供给方指的是消费者发起购物请求后，产品和服务的提供方。2.4 消费金融服务需求方消费金融服务需求方指的是消费金融服务提供商的用户。2 产业链结构2.5 坏账催收方坏账催收机构通过与消费金融服务提供商进行合作，在用户发生逾期行为后，收购坏账的债权。2.6 监管机构我国的互联网消费金融行业的监管方主要是银监会。3 发展现状中国互联网消费金融放贷规模4.4万亿元。交易规模持续上涨。得益于房贷的互联网转移。2017年中国互联网消费金融交易规模增长率达904.04%4 发展阶段（1）启动期——小范围试点（2009年-2012年）（2）快速发展期——降低门槛、扩大范围（2013年-2015年）（3）整顿期——规范经营（2016年-至今）5 发展趋势（1）互联网化程度将进一步加深（2）消费企业将占据重要市场地位（3）数据资产端将成为重要风险控制资源（4）细分领域发展更加垂直化案例：京东白条“京东白条”， 于2014年2月正式上线，是一种“先消费，后付款”的支付方式，是一款互联网消费金融产品。客户来源：京东商城的注册用户, 分为主动型和被动型。 主动型指客户在京东商城主动申请开通使用京东白条支付方式, 被动型指京东商城主动筛选用户并邀请用户开通使用京东白条支付方式。“白条” 打通了京东体系内的O2O(京东到家)、全球购、产品众筹，后逐步覆盖租房、旅游、装修、教育、婚庆等领域，从赊购服务延伸到提供信用消费贷款。第三章要点互联网信托定义、起源运营模式发展现状与趋势风险与监督互联网消费金融定义、分类发展历程发展现状与趋势互联网金融的衍生物互联网金融的衍生物大数据金融供应链金融大数据金融1 大数据1.1 定义 大数据（Big Data），也成巨量数据，巨量资料。指需要新处理模式才能具有更强的决策力，洞察力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。基本特征-”5V”：（容量）、（速度）、（真实性）、（多样性）Value（价值）1 大数据1.2 特点体量巨大，种类繁多开放公开，易获取重视预测重视全体忽略抽样2 大数据金融2.1 定义 指利用大数据开展金融服务，即针对海量数据，经过互联网、云计算等信息化处理方式，对客户消费数据实时分析，为金融企业提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户交易和消费信息掌握客户的消费习惯，预测客户行为，提高金融服务平台效率降低信贷风险。2 大数据金融2.2 特点 成本低廉快捷个性化服务科学决策降低金融风险信息完整性、真实性3 大数据金融模式3.1 平台金融模式 主要指企业通过在平台上凝聚的资金流、物流、信息流，组成以大数据为基础的平台来整合金融服务。利用云计算对交易数据、用户交易、与交互信息和购物行为等大数据进行实时分析处理，形成网络商户在电商平台中的累积信用数据，进而提供信用贷款等金融服务。3 大数据金融模式3.1 平台金融模式 平台金融模式的典型代表：阿里金融以电商为平台，利用支付宝网上支付优势，通过云计算以及模型数据，处理积累的信用信息。阿里金融目前涉足基金、保险、小贷等业务，如：余额宝、支付宝、阿里小贷3 大数据金融模式3.2 供应链金融模式 主要指供应链中的核心企业利用所处产业链上下游互联网信托的定义、起源及多种运营模式介绍（含案例），充分整合供应链资源和客户资源而为其他参与方提供融资渠道的金融模式。在海量交易的大数据基础上，以行业龙头企业为主导互联网信托案例，主要以信息提供方身份或以担保方的方式，与银行等金融机构合作，对产业链上下游的企业提供融资。3 大数据金融模式3.2 供应链金融模式 典型案例：上海宝钢借助行业核心地位为上下游企业提供融资便利。客户：即时支付、担保支付、保证金支付等；经销商：以提货权或货物为抵押的“供应链融资”；供应商：提供流动资金贷款的“供应商融资”，帮助供应商从银行获得票据贷款或流动资金贷款。4 大数据金融影响4.1 对金融业发展的影响 数据成为衡量金融机构核心竞争力的重要指标冲击金融业思维方式和商业模式创新产品和模式，辅助金融决策对金融监管提出更高要求4 大数据金融影响4.2 大数据应用的风险技术风险： 数据安全法律风险： 个人信息保护 企业商业秘密供应链金融1 供应链金融1.1 供应链 围绕核心企业服务其他配套企业，从基本的生产到产品最终消费，将所有的参与企业联动成一个整体，共同作用于一个功能网链结构。在这个复杂的动态网链结构中，实现对信息流、物流、资金流的高效控制，促进链上企业的协商与合作，以获得最大的竞争优势和更多的利润潜力。1 供应链金融1.2 供应链金融 基于核心企业与配套企业之间的合作关系的基础上，以核心企业作为切入点，综合把握整个供应链活动中产生的信息和资金流动情况，以应收应付账款、预收预付账款和存货抵押等方式衍生出来的组合贷款方式，提供融资服务给核心企业以及上下游供应商、经销商。供应量金融是对供应链中各种资源的整合，由银行或者第三方物流公司提供的一整套资金管理方案，通过整合信息、资金、物流等资源，提高资金使用效率并为供应链的参与者创造收益，降低风险。2 供应链金融主体2.1 银行 银行在经济活动中的作用是对资金的有效合理配置银行金融机构是供应链金融的融资服务提供者，也是供应链金融业务的主导者及管理者在供应链金融中，银行与中小企业建立了资金的联通关系，同时将自己发展为供应链第三方物流企业承包的财务战略伙伴。2 供应链金融主体2.2 配套企业 供应链融资服务的需求者特点：小型、单一为核心企业提供原材料支持，或为核心企业进行代销。2 供应链金融主体2.3 核心企业 特点：规模一般较大，资金充裕，拥有较高的信用等级，能够对整个供应链产生较大影响。核心企业为配套企业提供相关担保，银行对核心企业进行评估，综合参考核心企业与融资企业的关系，对中小企业提供相关担保。2 供应链金融主体2.4 物流企业 是指从事运输或者仓储业务，按照客户要求，负责物品从供应商等源头到分销商等终端之间的包含运输、存储、包装、配送等活动的经济组织。根据从事业务不同可分类为：运输型物流企业、仓储型企业、综合服务性企业。3 供应链金融模式3.1 预付账款融资模式 主要针对商品采购阶段的资金短缺问题。该模式的具体操作方式由第三方物流企业或者核心企业提供担保互联网信托案例，银行等金融机构向企业垫付货款，以缓解企业的货款支付压力。之后由企业直接将货款支付给银行。其中第三方物流企业扮演的角色主要是信用担保和货物监管。3 供应链金融模式3.2 应收账款融资模式 指为了获得运营资金互联网信托的定义、起源及多种运营模式介绍（含案例），企业以自己的应收账款作抵押向银行申请贷款。流程：融资企业与核心企业签订商品买卖合同，核心企业将应收账款单据交给融资企业，融资企业再以应收账款单据质押，核心企业对单据进行付款承诺，然后银行给融资企业提供贷款。在核心企业将产品卖出之后，将应付账款金额交至融资企业指定的银行账户。3 供应链金融模式3.3 动产质押融资模式 主要针对中小企业运营阶段，服务于卖出存货和现金支付的时间间隔中该模式主要特征是以动产质押贷款的方式，将存货、仓单等动产质押给银行而取得贷款。第三物流企业提供质物监管、拍卖等一系列服务，如有必要，核心企业还会与银行签订质物回购协议。4 供应链金融优势是破解中小企业融资难问题的重要途径拓展银行客户的融资渠道增强了金融机构的抗风险能力5 供应链金融风险法律缺失风险运营风险信用风险操作风险第八章要点大数据、大数据金融定义、特点大数据金融模式大数据金融影响供应链、供应链金融定义供应链金融主体供应链金融模式供应链金融优势、风险
